Formação das Taxas dos Títulos Privados e Públicos

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Caros leitores e colegas, vamos entender como se formam as taxas que remuneram nossas aplicações.

Embora estejamos falando de títulos privados nunca é demais salientar que há duas taxas:

A taxa DI que remunera títulos privados.

A taxa Selic que remunera títulos públicos.

Como se forma a taxa DI:

Quando um banco precisa fazer muitos pagamentos, muitas vezes, o dinheiro em caixa não é suficiente e a instituição financeira precisa fazer um aporte de capital junto à outra instituição financeira.

Para isso ela emite um título chamado CDI (Certificado de Depósito Interbancário), mediante uma taxa de juros.

O CDI só é emitido de uma instituição financeira para outra instituição financeira e seu vencimento é de um dia. O CDI não é ofertado para investidores.

Esse CDI é registrado na CETIP (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos), que calcula a taxa DI diária.

A taxa DI diária, quando anualizada, serve de referência para remuneração dos títulos privados

Hoje a taxa DI tornou-se índice para todo tipo de contrato na economia

Portanto quando um investidor adquire um

CDB (Certificado de Deposito Bancário), uma

LCI (Letras de Credito Imobiliário, uma

LCA (Letras de Credito do Agronegócio), etc., todos tem como base a taxa DI.

Cada instituição financeira vende seu título pela porcentagem da taxa DI que lhe convier. Assim um banco pode pagar como juros do seu CDB, ao investidor, 80% da taxa DI, outro 110%, outro 115%.

A taxa DI (o custo do dinheiro privado) é considerada o rendimento mínimo para seu investimento.

Na data de hoje 07/02/2019 a taxa DI está a 6,4% ao ano.

Taxa Selic

SELIC é a sigla para Sistema Especial de liquidação e custódia. Criado em 1979, pelo Banco Central e pela ANDIMA (Associação Nacional das instituições do Mercado Aberto), com o objetivo de tornar mais transparente e segura a negociação dos títulos públicos.

Todos os dias há no Tesouro Direto, um leilão de títulos públicos onde participam unicamente as instituições financeiras e a finalidade é adquirir títulos da Divida Pública Interna Brasileira, com suas reservas disponíveis. Ao final do dia é feita a média da taxa Selic diária.

Essa taxa quando anualizada é a Taxa SELIC que remunera os títulos públicos.

A taxa SELIC é o rendimento mínimo para os títulos públicos.

Na data de 07/02/2019 o valor da Selic é 6,5% ao ano

Tanto a taxa DI quanto a taxa Selic são anualizadas, isso significa que depois de formada a média diária, é formada uma nova média baseada no ano econômico.

O ano econômico é considerado como tendo 252 dias.

Por Aparecida Coslop em 13/02/2019

Nota:

- Aparecida Coslop é  Funcionária Pública Aposentada(Est. S.Paulo,  e-mail: acoslop8@gmail.com) e Colaboradora  Voluntária do Tupã mosaico Filosófico.
- Fotografias: Internet
- Texto cedido pela autora.