Tesouro Direto I

Tesouro Direto I

Nesse artigo recomeçamos o curso de Tesouro Direto passo a passo. Vamos estudá-lo paralelamente ao Mercado Financeiro. Assim, ao mesmo tempo, aprenderemos sobre duas áreas importantíssimas para quem quer se tornar investidor.

Começaremos entendendo o que é a taxa Selic.

A SELIC é a taxa básica de juros da economia no Brasil, utilizada no mercado interbancário para financiamento de operações com duração diária, lastreadas em títulos públicos federais.

A Selic foi criada em 1979, pelo Banco Central e pela ANDIMA (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto) com o objetivo de tornar transparente e segura a negociação dos títulos públicos.

A taxa Selic refere-se à taxa de juros apurada nas operações de empréstimos de um dia entre as instituições financeiras que utilizam títulos públicos federais como garantia. O BC opera no mercado de títulos públicos para que a taxa Selic efetiva esteja em linha com a meta da Selic definida na reunião do Comitê de Política Monetária do BC (Copom).

Origem do nome "Selic"

O nome da taxa Selic vem da sigla do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia. Tal sistema é uma infraestrutura do mercado financeiro administrada pelo BC. Nele são transacionados títulos públicos federais.  A taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados nesse sistema corresponde à taxa Selic.

A Selic, taxa básica de juros da economia. É o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação. Ela influencia todas as taxas de juros do país, como as taxas de juros dos empréstimos, dos financiamentos e das aplicações financeiras.

A sigla SELIC é a abreviação de (Sistema Especial de Liquidação

e Custódia). É um sistema computadorizado, utilizado pelo governo, a cargo do Banco Central do Brasil, para que haja controle na emissão, compra e venda de títulos.

A taxa Selic também é utilizada, pelo Banco Central, na manutenção da inflação sob controle.

A cada 45 dias há uma reunião do COPOM (Comitê de Política Monetária) para estabelecer o valor da Selic, que pode permanecer igual, subir ou cair.

Na tomada de decisão é considerado:

A conjuntura doméstica:

Leva em conta a inflação do mês anterior e as probabilidades da inflação futura.

Como está a atividade econômica do país.

O país estando com uma taxa de inflação baixa, não necessita que a taxa Selic seja alterada, visto que também é utilizada para manter a inflação sob controle.

Considera ainda uma gama variada de aspectos da conjuntura econômica nacional e internacional.

 A taxa Selic é a taxa que remunera os títulos públicos federais.

Resumindo:

Serve para definir o piso dos juros no país. É a partir da Selic que os bancos definem a remuneração de algumas aplicações financeiras feitas pelos clientes. A Selic também é usada como referência de juros para empréstimos e financiamentos. Vale ressaltar que a Taxa Selic não é a utilizada para empréstimos e financiamentos na ponta final (pessoas físicas e empresas). Os bancos tomam dinheiro emprestado pela Taxa Selic, porém ao emprestar para seus clientes a taxa de juros bancários é muito maior. Isto ocorre, pois os bancos embutem seu lucro, custos operacionais e riscos de não obter de volta o valor emprestado. 

A subida da taxa Selic eleva os juros bancários

A Selic e a inflação,

A Taxa Selic é um importante instrumento usado pelo Banco Central para controlar a inflação. Quando está alta, ela favorece a queda da inflação, pois desestimula o consumo, já que os juros cobrados nos financiamentos, empréstimos e cartões de crédito ficam mais altos. Por outro lado, quando está baixa, ela favorece o consumo, pois tomar dinheiro emprestado ou fazer financiamentos fica mais barato, já que os juros cobrados nestas operações ficam menores.

A Selic e o câmbio 

Quando a Taxa Selic está muito alta, o valor do dólar tende a diminuir no país. Isso ocorre, pois muitos investidores externos fazem aplicações no Brasil atreladas aos juros. Entrando e circulando mais dólares na economia brasileira, esta moeda se desvaloriza, enquanto o real ganha força. 

A Selic e o consumo 

Com a alta da Selic encarece os financiamentos e aumenta os juros cobrados em cartões de crédito, fica mais caro comprar de forma parcelada. Logo, a Selic alta desestimula o consumo, reduzindo a venda de mercadorias e serviços. As empresas brasileiras e os consumidores acabam sendo prejudicados com este fator.

A Selic e a poupança

Quanto maior a taxa Selic, maior é o rendimento da poupança, pois esta taxa de juros é usada na definição deste tipo de aplicação financeira. A poupança, pelas regras atuais, garante rendimento de 70% da Taxa Selic mais a TR.

O COPOM está mantendo a Taxa Selic em 6,50% ao ano, esse é o menor nível histórico. De acordo com economistas, esta taxa pode se manter neste nível até o final de 2019. A diminuição da taxa Selic, até o momento, esteve relacionada aos esforços do governo para retomar a atividade econômica.

Foi possível, pois a inflação está demonstrando estar sob controle com viés de baixa.
Continua em Tesouro Direto II.

Por Aparecida Coslop em 30/05/2019

Nota:

- Aparecida Coslop é  Funcionária Pública Aposentada (S.Paulo - Capital,  e-mail: acoslop8@gmail.com)
- Fotografias: Internet
- Texto cedido pela autora

- Fonte Bibliografia:
 - Banco Central

 - Quero ficar Rico

 - Mises Brasil