Tesouro IPCA+ (parte II)

Tesouro IPCA+ 

Mais Informações Sobre Este Título

Continuando a explicação de Tesouro IPCA+, hoje veremos mais profundamente o comportamento desse título em relação ao mercado.

Como facilitar a visão pelo celular?

Caso o leitor esteja acessando de um celular aconselho criar um atalho do link acima, para tornar mais fácil o acesso

Passo 1: Acesse o link do site do Tesouro Direto:

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-precos-e-taxas-dos-titulos

Passo 2: Clique nos “três pontinhos” no canto superior direito da tela e nessa aba clique e “adicionar à tela inicial”:

Passo 3: Clique em “adicionar” em seguida “adicionar automaticamente”

Página Principal do site Tesouro Direto (Data do print 25/06/2019)

Agora o leitor terá um atalho na tela principal do seu celular. Proceda dessa mesma maneira para ter um atalho do blog ou de qualquer outro site do seu interesse. Há leitores que reservam uma tela apenas para atalhos, visto que o investidor visita diversos sites para saber dados econômicos atualizados e acompanhar o ritmo de crescimento do seu investimento.

Isso mesmo, o leitor deve estar atento às notícias do Mercado Financeiro a partir do momento em que se torna investidor.

Seu título merece ser visto. Seguir o ritmo de crescimento do seu saldo é muito importante. É pelo saldo que o investidor saberá qual a porcentagem do seu rendimento. É assim que o investidor saberá se está realmente valendo a pena manter seu título aplicado nesse ou naquele investimento. Isso não vale apenas para os títulos públicos do Tesouro Direto, vale também para os leitores que possuem outros tipos de investimentos, tais como Previdência Privada, CDB, LCI, LCA, FII, CRA, CRI e todos tipos de fundos de investimentos etc.

Agora voltemos ao Tesouro IPCA+

Vimos que esse título tem um preço menor na compra que o preço de vencimento.

Vamos fazer uma comparação para melhor entendimento:

Vamos supor que cada título é um corredor.

A velocidade de corrida é a taxa do título.

O tempo que falta para o corredor cruzar a linha de chegada são os anos que faltam até o vencimento.

A estrada tem 28km, iniciando no quilômetro 1 e terminando no km28.

O que determina a posição do corredor ao longo da estrada é a taxa do título.

O número de camisa do primeiro corredor é 1, ele deve correr 5km até alinha de chegada (número de anos que faltam até o vencimento). Logo está posicionado no km23, (28-5=23).

 Sua velocidade é a taxa (3,12) contratada e será constante até o vencimento do título (término do contrato)

Esse é o título Tesouro IPCA 2024.

O segundo tem o número de camisa 2 e deve percorrer 16 km até a linha de chegada (número de anos que faltam até o vencimento). Está posicionado no km12, (28.16=12) e sua velocidade é a taxa contratada (3,76) e será constante até o vencimento.

Esse título é o Tesouro IPCA+ 2035

O terceiro corredor tem o número de camisa 3 e deverá percorrer a distância de 26km (número de anos que faltam até o vencimento). Está posicionado no km2,(28-26=2). Sua velocidade é a taxa contratada (3,76) e será constante até o vencimento.

Esse é o Título Tesouro IPCA 2045.

Frisando todos cruzarão à linha de chegada.

Assim Tesouro IPCA+2024 está mais perto do vencimento, tem uma taxa menor e essa taxa contratada será constante, ou seja

Em 2020 receberá a taxa de 3,12% ao ano.

Em 2021 receberá 3,12% ao ano.

Em 2022 = 3,12% aa.

Em 2023 = 3,12% aa.

Em 2024 = 3,12% aa.

A taxa de 3,12% aa. mais o IPCA, que vai variar mensalmente, conforme a inflação, será o rendimento bruto do título.

Essa analogia mostra que:

Quando o computador do Tesouro Direto fez o cálculo de rendimento do título Tesouro IPCA+2024, tomou como base para precificar o valor desse título, a taxa contratada no ato da compra e a quantidade de dias úteis que faltam até o final do contrato (vencimento do título).

O investidor receberá 3,12% aa. mais o IPCA que é a inflação e  vai variar de um mês para outro mês.

Tesouro IPCA+ 2024

18/08/2024

IPCA + 3,12

R$55,17

R$2.758,58

Repetindo, a quantidade de dias a transcorrer até o término do contrato, mais a taxa fixa contratada, dá o valor do título na hora da compra: R$ 2.758,58.

Esse título vai ter valores diferentes à medida que forem passando os dias ou, modificar o preço da taxa.

Igualmente, o computador do Tesouro Direto tomando como base a taxa contratada, e os anos que faltam para o vencimento precificou o valor do título Tesouro IPCA+ 2035 a um preço menor que o primeiro.

Sua taxa contratada será de 3,76% aa, será constante até o dia do vencimento. O investidor receberá uma taxa de 3,76% ao ano mais IPCA que mudará de acordo com a taxa de inflação.

Tesouro IPCA+ 2035

15/05/2035

IPCA + 3,76

R$35,99

R$1.799,79

Repetindo, a quantidade de dias a transcorrer até o término do contrato, mais a taxa fixa contratada, dá o valor do título na hora da compra: R$ 1.799,79

Para colocar o preço no título Tesouro IPCA+ 2045, o sistema computacional do Tesouro Direto fez o cálculo tomando como base a taxa contratada e calculou o valor do título a um preço menor considerando os dias úteis que faltam até seu vencimento (término do contrato), mais a taxa

Tesouro IPCA+ 2045

15/05/2045

IPCA + 3,76

R$37,55

R$1.251,78

Baseado na taxa de 3,76% ao ano mais os dias que faltam até o vencimento, o valor desse título no ato da compra é de R$ 1.251,78

O Leitor pode verificar que embora a taxa de rendimento seja a mesma para o ano 2035 e o ano de 2045, (3,76%), os preços dos títulos não são os mesmos em virtude da diferença de tempo até o vencimento.

Portanto concluímos mais uma vez que

Quanto mais longe o vencimento, mais barato o título.

Quanto mais longe o vencimento, mais o investidor ganhará ao término do contrato. Mas não é só isso, vamos continuar aprendendo nos próximos textos.

O ano econômico, ou os dias úteis de um ano para efeito de cálculos matemáticos de Economia Financeira tem 252 dias.

Essa foi uma maneira prática de aprender porque um título com vencimento mais longo é imensamente mais barato.

Entendemos o mecanismo que dá o preço dos títulos sem uma conta sequer. Dessa mesma maneira vamos aprender todos os outros detalhes desse título. Ele é o mais difícil, mas chegaremos na sua compreensão, quanto ao seu preço.

Entender como age o tempo e a taxa significa saber aplicar e saber fazer sua marcação.

Marcação a Mercado nada mais é que saber em que título aplicar, ficar acompanhando sua trajetória e o rendimento do investidor, saber quando vender.

Aprendemos hoje o porquê dos seus preços diferentes, vamos aprender como se comportam suas taxas, sua indexação com a Selic e muito mais. Quando tivermos aprendido perceberão o quanto é lucrativo aplicar no Tesouro Direto. Terão noção do quanto ganham as instituições financeiras e os grandes investidores. O saber nos conduz a uma vida melhor.

Coloquem suas dúvidas ao final do texto em comentários.

A equipe do blog responderá e tirará suas dúvidas.

Obrigada!

Por Aparecida Coslop em 25/06/2019
Nota
- Aparecida Coslop é  Funcionária Pública Aposentada (S.Paulo - Capital,  e-mail: acoslop8@gmail.com)
- Fotografia Inicial: Internet
- Fonte de Consulta/Gráfica: Tesouro Direto
- Texto cedido pela autora