Aprendendo a Investir III

Marcação a Mercado III

Um Pulo do Gato para o Investidor

Print do site do Tesouro Direto no dia 12/07/2019 na abertura das negociações

Observação: Vamos usar esse mesmo print pois a cada dia as taxas mudam e poderia causar certa confusão aos iniciantes.

Novamente vamos trazer para esse artigo a nossa regra de ouro de Marcação a Mercado

            Regras de ouro

1-Quanto mais longo o vencimento, mais barato o título.

2-Quanto maior a taxa, mais barato o título.
3-Quanto menor a taxa, mais caro o título.

Vamos supor que o investidor não comprou títulos para vencimento em 2024.

Vamos supor que optou por comprar títulos para vencimento em 2035.

Para títulos nesse vencimento temos uma taxa de 3,59% ao ano mais IPCA e o preço do título está bem menor R$ 1.850,62.

Tesouro IPCA+ 2024           15/08/2024         IPCA + 2,80           R$56,14 R$2.807,06                        

Tesouro IPCA+ 2035          15/05/2035         IPCA + 3,59           R$37,01 R$1.850,62

Vamos considerar o valor de R$ 10.000,00.

Vamos supor que o mercado está com tendência de queda, como atualmente.

Muitos investidores compraram Tesouro IPCA+ com taxa de 8% ou 9% ao ano.

Logo vamos considerar esses investidores, compradores com taxa a 9% ao ano mais IPCA em 2016 (na verdade a taxa real do Tesouro IPCA 2035, em 2016, esteve em torno de 7,50% ao ano, mais IPCA) vamos considerar 9% ao ano para facilidade de entendimento.

Caso queiram verificar as taxas reais acesses esse link e abra o Excel no ano 2016.

https://sisweb.tesouro.gov.br/apex/f?p=2031:2:0::::

Nesse link encontrarão as taxas históricas de todos os títulos, em todos os anos, desde a sua implantação. Nesses valores históricos encontrarão os títulos com nomenclatura antiga então vamos colocar a correspondente antiga e atual:

NTN-B – Principal = Tesouro IPCA+

LTN = Tesouro Prefixado

LFT = Tesouro Selic

NTN-C = Tesouro indexados ao IGPM que saíram de negociação.

NTN-B = Tesouro IPCA+ com juros semestrais

NTN-F = Tesouro Prefixado com juros semestrais

Continuando...

Com o passar dos anos, agora a taxa do Tesouro IPCA+ 2035 está a 3,59% ao ano mais IPCA.

Quanto acumularam de rendimento ao longo dos meses?

Os investidores devem ganhar taxa de 9% ao ano mais IPCA. Foi o contratado no ato da compra.

Se o investidor vender quebra o contrato e vende seus títulos pelo preço do dia, certo?

Mas o que vale para nós, também vale para quem nos vendeu os títulos – O Governo.

Ao mudar a taxa quem modifica o contrato é o Tesouro Direto, não o investidor.

Se a taxa do dia passar valer 8% ao ano mais IPCA, o governo deverá reembolsar o investidor dessa diferença ano a ano. Ou seja, deverá depositar imediatamente essa diferença de -1% a cada ano até o final do contrato.

Regra de ouro número três: 
3-Quanto menor a taxa, mais caro o título.

Ao cair de 9% ao ano para 8%ao ano o investidor teve o preço do seu título majorado em 1% ao ano.

Seu investimento foi de R$ 10.000,00 e a taxa caiu para 8% ao ano mais IPCA.

Vamos considerar primeiro o valor da taxa e depois vamos considerar o valor aproximado do IPCA, ok?

2035-2019=16 anos, (anos que faltam para o vencimento do título)

Isso significa que o saldo do investidor valorizou em 16%.

Caso tenham dificuldades em fazer o cálculo de porcentagem usem a calculadora online, nesse link:

https://www.4devs.com.br/calculadora_porcentagem

Agora o print com o gráfico do cálculo feito.

Print da calculadora online 4devs

Futuramente aprenderemos como calcular porcentagem sem erro.

Dessa forma os R$ 10.000,00 do investidor passaram para R$11.600,00.

À medida que a taxa for caindo, o investidor vai recebendo os valores no seu saldo.

Está difícil? Vamos fazer mais fácil:

O investidor comprou com uma taxa de 9% certo? Deve receber essa taxa até o final do contrato, certo? Mais IPCA, certo?

A taxa caiu de 9% para 8% ao ano mais IPCA, e como fica agora?

Estamos em meados de 2019 e Tesouro IPCA+ 2035 vence em meados de 2035. Vão se passar 16 anos até o vencimento.

Então temos:

2020 a taxa foi de 9%ao ano, para 8% ao ano, diferença de -1% nesse ano.

2021 de 9% aa, para 8% aa = -1% nesse ano.

2022 de 9% aa, para 8% aa = -1% nesse ano.

2023 -1% nesse ano.

2024 - 1% nesse ano....... até 2035 -1% ao ano.

Assim, se a taxa caiu -1% a cada ano.

Isso equivale dizer que: Regra de ouro número 3

 3-Quanto menor a taxa, mais caro o título.

Se a taxa caiu -1% ao ano, os títulos do investidor ficaram mais caros 1% ao ano.

Como os títulos vencerão daqui 16 anos, os títulos do investidor ficaram 16% mais caros na data de hoje e isso refletiu no saldo, fazendo com que ele ficasse 16% maior: passando de R$ 10.000,00 para R$ 11.600,00.

Fizemos as contas por dois processos diferentes e chegamos ao mesmo resultado.

Continua Aprendendo a investir IV

Por Aparecida Coslop em 15/07/2019

Nota:

- Aparecida Coslop é  Funcionária Pública Aposentada (S.Paulo - Capital,  e-mail: acoslop8@gmail.com)

- Fotografias: Internet

- Texto cedido pela autora