Aprendendo a Investir VII

Marcação a Mercado VII

Um Pulo do Gato para o Investidor

Em artigos anteriores aprendemos que as taxas do Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado mudam de valores durante o dia, assim tenha como norma verificar a taxa de abertura do mercado, ente 9 e 10 horas da manhã. Costume olhar também no período da tarde. Isso ajuda no entendimento de subida e queda dos valores dos títulos.

Vamos supor que a taxa comece a subir.
Sim: SUBIR.

2-Quanto maior a taxa, mais barato o título.

Os títulos do investidor estão ficando mais baratos e ele está ficando com saldo menor. Está perdendo o que já havia ganho!

Print das taxas do Tesouro Direto no dia 12/07/2019

Calma, não venda nas primeiras subidas, pois pode haver reversão da taxa. Espere em torno de 10 subidas seguidas. O investidor pode “perder” cerca de 7% do seu saldo.

Calculadora online 4Devs

Calma, o investidor ganhou 153,64% sobre o valor aplicado. Ainda está recebendo 7,42% ao ano mais IPCA, enquanto quem comprar agora estará ganhando apenas 3,59% ao ano mais IPCA.

O investidor não pode se precipitar e jogar no lixo uma taxa de 7,42% pois se vender embolsará o lucro, mas ao comprar novamente, sua taxa será de 3,59% mais IPCA. Mau negócio!

O que fazer então?

Verifique o mercado, se a Selic não subiu, fique calmo é apenas uma volatilidade e a taxa cairá novamente.

Se o mercado estiver sinalizando que a taxa Selic vai subir e se a   taxa do Tesouro IPCA+2035 já subiu por dez dias seguidos, então venda. Realize seu lucro.

O lucro foi realizado porque o investidor teve coragem de quebrar o contrato e vender pelo preço do dia com cerca de 150% de lucro bruto em média. Falta pagar o imposto de renda sobre o lucro obtido de acordo com a tabela:

Até 180 dias 22,5%

De 181 dias até 360 dias 20%

De 361 dias até 720 dias 17,5%

Acima de 720 dias 15%

O dinheiro está em conta corrente. O Investidor não vai investir no mesmo título que vendeu. Vai investir onde?

A sinalização é que a Taxa Selic vai subir(hipoteticamente), na verdade subirá na próxima Reunião do COPOM, dizem os analistas. E como está a taxa do título que vendi?

Subindo, subindo... Que sorte o investidor vendeu antes de perder mais!

Sorte?
Não! Conhecimento!

O investidor tem um dinheirão em conta corrente e vai investir onde?

No Tesouro Selic!

Esse título é como a poupança, só que mais lucrativo. Vai permanecer nesse título enquanto a taxa estiver subindo. Nesse título à medida que a taxa subir subira e rendimento do investidor.  Se a Selic subir para 7% ao ano o investidor vai receber essa taxa. Se subir para 10% ao ano vai ter essa taxa de rendimento.

Só quando a taxa Selic se estabilizar por um tempo referente a três reuniões do COPOM, mantendo-se no patamar, o investidor vai sair da segurança do Tesouro Selic e aplicar novamente em Tesouro IPCA+ ou Tesouro Prefixado.

E assim, nesse sobe e desce, nessa compra e espera subir, sai para outro título e espera cair, que se ganha um bom dinheiro, sem perder nunca.

Essas manobras é: MARCAÇÃO A MERCADO.

Mas se porventura a taxa subir sem que o investidor perceba(estava viajando) e ficar no prejuízo, durma tranquilo, no vencimento receberá o contratado.

Agora vamos para mais uma das regras de ouro:

1-Quanto mais longo o vencimento, mais barato o título

Mas... 
...é meio maluco, não é?

Parece muito maluco, mas não é.

Os computadores do Tesouro Direto foram programados para calcular os valores dos títulos de acordo com os dias úteis que faltam até o vencimento. Quanto mais dias faltarem até o vencimento maior a taxa.

Precisamos complementar essa regra; e vamos lá.

2-Quanto mais longo o vencimento, mais barato o título, pois maior é a taxa.

Tesouro IPCA+ 2024	15/08/2024	IPCA + 2,77	R$56,22	R$2.811,23
Tesouro IPCA+ 2035	15/05/2035	IPCA + 3,59	R$37,01	R$1.850,62
Tesouro IPCA+ 2045	15/05/2045	IPCA + 3,59	R$39,05	R$1.301,86

Vejam a taxa de 12/07/2019

A taxa Tesouro IPCA+2024 tem taxa menor que a taxa do Tesouro IPCA+2035, que por sua vez tem taxa igual a Tesouro IPC+2045.

Tesouro IPCA+2035 e 2045 com taxas iguais? Por quê?

Deveria ser diferente, uma tem 10 anos menos que a outra.

Bem, isso porque investidores percebendo que pode haver uma melhora na economia, e a sinalização de queda da taxa Selic, mais a sinalização de inflação controlada até meados de 2021, mais a queda da meta de inflação para 4,00% ao ano, fez com que os títulos Tesouro IPCA+2035 fossem mais procurados.

Como em mercado tudo que for muito procurado fica mais caro, como Tesouro IPCA+ 2035 ficou com seus títulos mais procurados e ficaram mais caros.

Vamos para a regra de ouro número três:

3-Quanto menor a taxa, mais caro o título.

Assim, sua taxa caiu a patamares iguais ao título Tesouro IPCA+ 2045 fazendo o investidor pagar mais caro pelo título Tesouro IPCA+2035.

Os amigos leitores perceberam quantas vezes fiz as indagações: Como? Por quê? E agora? Como fica?  O Que comprar?  O que fazer?

Isso para alertar os investidores que um bom investidor deve ser curioso, muito curioso. Minha curiosidade me trouxe até aqui tendo o privilégio de ensinar, gratuitamente, o que recebi como fruto da minha curiosidade.

Agora vou mostrar o que minha curiosidade produziu:

Uma maneira muito pratica de mostrar quanto o investidor ganhou ou perdeu no seu saldo.

Vamos tomar como base o valor real do último fechamento do mercado de títulos públicos:

Tesouro IPCA+ 2045	15/05/2045	IPCA + 3,59	R$39,05	R$1.301,86

 Taxa de 12/07/2019

Uma vez comprado o título, essa taxa será o rendimento que investidor terá até o final do contrato, quer o valor da taxa suba ou caia. Vamos considerar só o valor da taxa por ser fixa. O IPCA (móvel não consideraremos)

Assim vamos considerar esse valor (3,59%), fixa como base.

Supomos que a taxa subiu para 3,70%.

Teremos a seguinte conta 3,59-3,70=-0,11(negativo) agora vamos multiplicar esse valor pelos anos que faltam até o vencimento do título, no caso 2045.

Logo 2045-2019=26 anos

Assim -0,11x26 = -2,86% (negativo) retira esse valor do saldo do investidor.

Calculadora online 4Devs

Considerando R$ 10.000,00 o valor passa para R$ 9.714.00

E se a taxa cair?

Supomos que caiu para 3,40% ao ano.

Veja que para onde quer a taxa se mova ela deverá ser deduzida da taxa contratada.

Então temos = 3,59-3,40=0,19% ao ano(positivo).

Então 3,59-3,40 = 0,19% ao ano multiplicado pelos anos até o vencimento temos: 0,19x26=4,94%(positivo)

Considerando R$10,000,00, o saldo passa para R$10.494,00.

Isso está considerando o saldo do dia. O Investidor que aguardar o vencimento receberá a taxa contratada no ato da compra mais IPCA.

Continua em Aprendendo investir VIII

Por Aparecida Coslop em 21/07/2019

Nota:

- Aparecida Coslop é  Funcionária Pública Aposentada (S.Paulo - Capital,  e-mail: acoslop8@gmail.com)
- Fotografias: Internet

- Texto cedido pela autora