Aprendendo a Investir II

Marcação a Mercado II

Um Pulo do Gato para o Investidor

Estávamos comentando que:

            Regras de ouro

1-Quanto mais longo o vencimento, mais barato o título.

2-Quanto maior a taxa, mais barato o título.

3-Quanto menor a taxa, mais caro o título

Esse é o grande pulo do gato! E que pulo!

Como assim?

Estas três frases são a chave do cofre de Marcação a

Mercado.

Mas para fazer marcação ao mercado é preciso saber comprar o título e para isso precisará saber a tendência da taxa Selic determinada pelo COPOM; vamos entender as Regras de ouro para podermos saber que título comprar. Saber comprar é tão importante quanto saber vender.

             Regras de ouro para compra do título.

1- Mercado indicando que a taxa Selic poderá subir e inflação subindo;

2-Mercado indicando taxa Selic estável, e inflação controlada;

3-Mercado indicando baixa da taxa Selic e inflação controlada;

4-Mercado indicando baixa da Selic e inflação em queda; 

Vejamos

1- Mercado indicando que a taxa Selic poderá subir e inflação subindo;

Se o mercado indicar que a taxa Selic subirá e inflação está acima da meta do Banco Central, (meta 4,25% ao ano com 1,5% para mais ou para menos. Dessa forma a inflação oscilando entre 2,7% e 5,75% permanecerá dentro do esperado.), CUIDADO!

Prefira investir em um título Tesouro Selic. Esse título paga a taxa Selic e tem a mesma sistemática que a poupança. Além do que à medida que a taxa Selic subir, subirá o rendimento do investidor.

Quando a Selic parar de subir o investidor poderá fazer a mudança para outro título sem nenhum prejuízo já que Tesouro Selic não tem marcação a mercado.

2-Mercado indicando taxa Selic estável, e inflação controlada;

Nesse caso o investidor poderá comprar Tesouro IPCA+ com a menor data possível (no caso atual Tesouro IPCA+ 2024), correrá o risco de a taxa subir, mas se isso acontecer aguarde o vencimento e tudo bem. No vencimento o investidor receberá a taxa contratada mis o IPCA.

Gráfico do Banco Central do Brasil

Este é o link: 

https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/metainflacao 

(Ao acessar o link coloque o cursor sobre o gráfico e verá os valores.)

Percebam caros leitores, que a parte do gráfico em vermelho é a projeção para a inflação futura. Essa projeção vai até início de 2021. Para início de 2021 a projeção Focus da meta inflacionária é de 4,00% ao ano.

A meta inflacionária vinha desde 2009 em 4,5% ao ano, em abril 2019 a meta cai para 4,25% ao ano, e na projeção futura a meta de inflação cai para 4,00% ao ano a partir de 2020.

Isso é nosso país se adequando ao sistema de livre comércio Mercosul/União Europeia (acordo já assinado). E se adequando a ALCA (Área de Livre Comercio das Américas).

Sobre esses dois tratados conversaremos posteriormente.

3-Mercado indicando baixa da taxa Selic e inflação controlada;

Nesse caso se for iniciante, e não gostar de se aventurar compre o Título Tesouro IPCA+ 2024.

Se for mais experiente chegará à seguinte conclusão: como a taxa Selic é a taxa que faz o controle da inflação, se está com indicação de queda é porque a inflação não vai subir no ano então podemos comprar Tesouro IPCA+ 2024 e para os mais arrojados Tesouro IPCA+2035. (segundo projeção Focus a inflação continuará controlada até início de 2021).

Se o mercado inverter a tendência e começar a subir, mantenha a calma, aguarde o vencimento e será cumprido seu contrato. O investidor vai ganhar a taxa combinada na hora da compra mais o IPCA.

Print da página do Tesouro Direto na abertura do mercado em 12/07/2019

4-Mercado indicando baixa da Selic e inflação em queda; 

É assim que o mercado se apresenta na data atual:

Taxa Selic com viés de baixa e inflação em queda.

Apesar das taxas estarem baixas, esse é melhor dos mundos para o investidor.

O investidor pode comprar Tesouro IPCA+2035. Para os corajosos, que serão capazes de esperar no caso de a taxa subir sugiro Tesouro IPCA+2045.

O lucro desse investidor será absolutamente estupendo. Ele chegará ao final do arco-íris e pegará o pote de ouro.

Se o mercado começar a subir, mantenha a calma, aguarde o vencimento e será cumprido seu contrato. O investidor vai ganhar a taxa combinada na hora da compra mais o IPCA.

Aprendemos como comprar.  Não é fantástico?

Continua em Aprendendo a Investir III

Por Aparecida Coslop em 13/07/2019

Nota:

- Aparecida Coslop é  Funcionária Pública Aposentada (S.Paulo - Capital,  e-mail: acoslop8@gmail.com)

- Fotografias: Internet

- Texto cedido pela autora