Aprendendo Investir X

Marcação a Mercado X

Um Pulo do Gato para o Investidor

Hoje é o primeiro dia de reunião do COPOM

Só saberemos, com certeza, se a taxa SELIC acompanhou a projeção de mercado ou ainda vai continuar em 6,5% ao ano amanhã à noite (30/07/2019)

Abaixo o gráfico com a projeção futura da SELIC

O gráfico à esquerda é a projeção da taxa Selic.

O gráfico a direita a dos juros reais. 

O IPCA está a 3,37 e os juros reais está acima dessa taxa.

Mas, antes, uma rápida explicação do que são juros reais e juros nominais:

Vamos entender usando a rentabilidade de um título.

Quando um corretor oferece ao investidor uma taxa para aplicação do seu dinheiro em um título, o que recebe é a informação da: 

Rentabilidade bruta nominal - rentabilidade do título antes de descontada a inflação e os impostos.

Assim o corretor mostrou a taxa referente a rentabilidade bruta nominal e omitiu que nessa taxa estão embutidos impostos e inflação do período. Não explicou ao investidor que o rendimento não é bem esse.

Rentabilidade líquida nominal - é a taxa já descontados os impostos.

Na rentabilidade líquida nominal, o corretor explicou que o investidor terá a taxa contratada, menos os impostos e taxas descontados na fonte. Omitiu que deverá ser descontado a inflação para manter o poder de compra do dinheiro.

Rentabilidade real - é a rentabilidade do investidor depois de descontados os impostos, taxas e a taxa de inflação do início ao fim do investimento. Agora está corretamente explicado.

O corretor explicou ao investidor que a taxa de rendimento será a taxa de rentabilidade bruta nominal menos a inflação menos os 15% de IR na fonte e menos as taxas (refentes a administração e custódia do investimento por exemplos).

Exemplo: o investidor comprou um CDB a 110% da taxa DI. Qual será sua rentabilidade real.

https://www.4devs.com.br/calculadora_porcentagem

Calculadora 4Devs

A taxa de juros nominal oferecida ao investidor foi de 7,04% ao ano.

Dessa taxa deverá ser descontada a inflação do período que vamos, para efeito de cálculo, considerar fixa em 3,37% ao ano.

O investidor pagará 15% de imposto de renda ao final do investimento (para os títulos que tiverem esse imposto descontado).

O investidor poderá verificar que o seu rendimento real será de 7,04-3,37=3,67% ao ano e pagará 15% sobre o rendimento do título.

Reuniões do Copom

Reunião        Início               Término

  220ª       05/02/2019        06/02/2019

  221ª       19/03/2019        20/03/2019

  222ª       07/05/2019        08/05/2019

  223ª       18/06/2019        19/06/2019

  224ª       30/07/2019        31/07/2019

  225ª       17/09/2019        18/09/2019

  226ª       29/10/2019        30/10/2019

  227ª       10/12/2019        11/12/2019

Agora vamos entender os gráficos. Gráficos conversam e mostram comportamento da economia no futuro, basta olhá-los com olhos de investidor.

Esse é o gráfico que nos mostra muito de como seria e de como será o futuro na expectativa da taxa Selic.

Na parte do gráfico em amarelo (até fevereiro de 2019) é a parte onde a Meta taxa Selic manteve-se com expectativa de crescimento da taxa a partir dezembro 2019, podendo chegar até 7,63% ao ano em junho 2020.

A partir de 22/02/2019 e até 17/05/2019 (azul) a expectativa era de manutenção da taxa em 6,5% ao ano até 2020.

Em 05/07/2019 a expectativa mudou e passou considerar sinalização de queda da Meta Selic a partir da presente reunião para 6,25% ao ano. Mais que isso, sinaliza com quedas sucessivas de até chegar à queda de 1% da Meta Selic em dezembro de 2019 e daí para frente se manterá constante.

Como vemos o gráfico “conversou” com o investidor e indicou o caminho a seguir.

Logo a possibilidade de termos um bom rendimento com a queda de 1% nas taxas dos títulos do Tesouro Direto é real. 

Continua em Aprendendo Investir XI

Por Aparecida Coslop em 30/07/2019

Nota:

- Aparecida Coslop é  Funcionária Pública Aposentada (S.Paulo - Capital,  e-mail: acoslop8@gmail.com)
- Fotografias: Internet
- Texto cedido pela autora